MSFT süni intellekt yaratmasını əməliyyatlar hesabına maliyyələşdirdi, GOOGL isə uzunmüddətli borcunu təxminən iki dəfə artıraraq 98 milyard dollara çatdırdı ki, bu da Microsoft-un balansını yavaşlama zamanı daha davamlı etdi. Alphabet-in özəl TPU yığını silisium xərclərini GPU-dan asılı olan rəqiblərdən aşağı azaldır, lakin onun 82% Bulud artımı saxlanmalı, Axtarış isə generativ süni intellekt pozulmalarını mənimsəməlidir. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA-ya zəng edən analitik, sadəcə olaraq, ən yaxşı 10 AI səhmlərinin adını çəkdi - və Microsoft kəsilmədi.
Bu gün adları PULSUZ əldə edin. Microsoft (NASDAQ: MSFT) və Alphabet (NASDAQ: GOOGL) hər ikisi daha az balans hesabatını çökdürəcək bir sürətlə xərcləyərkən blokbaster rüblər təqdim etdi. Microsoft 29 iyul 2026-cı il tarixində dördüncü maliyyə rübü haqqında məlumat verdi.
Alphabet 22 iyul 2026-cı il tarixində 2-ci rüb haqqında məlumat verdi. AI CapEx narahatlığının artması ilə sual yaranır ki, hansı biznes yavaşlamağı qəbul edir. Microsoft illik gəliri 17,75% artaraq 90,01 milyard dollar, Intelligent Cloud ilə 39,31 milyard dollar (+32%) və Azure illik gəliri 41% artımla 100 milyard dolları keçib.
Kopilotun monetizasiyası əsl izahatdır: xalis oturacaqlı 30 milyon ödənişli Microsoft 365 Kopilot oturacaqları rüb ərzində rübdən iki dəfə çox əlavə edir. Bu, tikintini maliyyələşdirən təkrarlanan, oturacaq başına B2B gəliridir. Alphabet 24,23% artımla 119,80 milyard dollar, Google Cloud isə 82% artımla 24,77 milyard dollar gəlir əldə edib.
Pichai qeyd etdi ki, "Fortune 100-ün təxminən 90%-i" Gemini Enterprise-dan istifadə edir. Axtarış və YouTube reklamları hələ də bazanın əsas hissəsini təşkil edir və CapEx bir rübdə 44,92 milyard dolları vuraraq, sərbəst pul axınını mənfi 5,86 milyard dollara çatdırdı. Alphabet birləşmiş kapital və borcda təxminən 70 milyard dollar cəlb etdi və uzunmüddətli borc 46,5 milyard dollardan 98,2 milyard dollara yüksəldi.
Microsoft öz tikintisini əməliyyatlar hesabına maliyyələşdirib: əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkəti 34,4% artıb. CFO Amy Hood, xərclərin məhdudlaşdırıla bilən olduğunu iddia edərək, GPU və CPU-ları "tələb mühiti dəyişərsə" yavaşlatıla bilən "qısamüddətli aktivlər" adlandırdı. Əlifbanın hedcinqi silikon iqtisadiyyatıdır. Onun özəl TPU yığını ona sırf üçüncü tərəf GPU-larına güvənən həmyaşıdları ilə müqayisədə daha aşağı vahid qiymətli silikon iqtisadiyyatı verir ki, bu da GPU qiymətinin qalxması halında real üstünlükdür.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
