IBM (NYSE:IBM) avqustun 11-də elan edilən IBM Cloud-da Nvidia (NASDAQ:NVDA) ilə işləyən süni intellekt klasterinin yaradılması üçün Together AI ilə 240 milyon dollarlıq müqavilə imzaladı. Birlikdə AI-nin baş gəlir mütəxəssisi Kai Mak deyir ki, tələb o qədər güclüdür ki, klaster hətta iki-üç ay əvvəl tükənəcək. Tərəfdaşın bu cür etimadı bu il səhmləri təzyiq altında olan şirkət üçün yaxşı əlamətdir.
Ancaq nə qədər böyük olsa da, bir razılaşma hələ də daha böyük suala cavab verməlidir: IBM səpələnmiş böyümə ciblərini real artım hekayəsinə çevirə bilərmi? Müqavilə ABŞ-da yerləşən HGX B300 sistemləri və Spectrum-X Ethernet şəbəkəsindən istifadə edərək təxminən 2000 Nvidia Blackwell 300 çipi ilə qurulmuş ilkin klasteri əhatə edir. Birlikdə süni intellekt platforması müəssisələrə DeepSeek, MiniMax və Kimi kimi açıq mənbəli modelləri qapalı alternativlərdən daha ucuz idarə etməyə imkan verir və iyul ayında startap 8,3 milyard dollar dəyərində qiymətləndirilib.
Mak, şirkətin klaster xidmətə hazır olana qədər tam istifadəni gözlədiyini söylədi. Bu təcil artıq IBM-in nömrələrində görünənləri əks etdirir. Ən son rübdə proqram təminatı gəlirləri illik müqayisədə 5% artdı, Red Hat 11% artdı, bu, IBM-in daha yüksək marjalı, təkrarlanan biznes xətlərinə doğru dəyişməsinin ən bariz sübutudur.
Daha uzun müddətə, CEO Arvind Krishna kvant hesablamalarının 2028 və ya 2029-cu illərdə IBM-in üst və alt xəttlərinə "ölçülə bilən təsir" göstərə biləcəyini söylədi və o, bu fürsətin bir trilyon dollar dəyərində ola biləcəyini 2030-cu illərin sonuna işarə etdi. Düz 31 il ərzində yığılan və gözlənilən pulsuz pul axını ilə təxminən 2,5 dəfə əhatə olunan divident əlavə edin və uzunmüddətli işin səhm qiymətinin təklif etdiyindən daha çox ayağı var. Bunların heç biri 2026-cı il iyunun 30-da başa çatan rübdə baş verənləri dəyişdirmir: gəlir cəmi 1% artaraq 17,2 milyard dollara çatdı və bu, IBM-i tam illik 5%-dən çox artımdan 4%-5%-ə qədər azaltmağa vadar etdi.
Məsləhətçilərin gəlirləri sabit idi, infrastruktur 7%, IBM Z meynframe xətti isə 42% azaldı ki, bu da bir çox AI başlıqlarını kompensasiya edir. Hətta investorların güvəndiyi proqram təminatı artımı da əvvəlki rübdəki 11% artımdan indi 5%-ə qədər yavaşlayır. Dividend oxşar ehtiyatlılıq hekayəsini izah edir: aprel ayında artım rübdə bir qəpik idi, 1,68 dollardan 1,69 dollara qədər, çətin ki, inamla dolu bir şirkətin artımı.
Səhmlər 52 həftənin ən yüksək səviyyəsi olan 332,46 dollardan 33% düşdü, ilkin rəqəmlərin gözləntiləri pis şəkildə qaçırmasından sonra başlayan sürüşmə və hətta bir qədər möhkəmləndikdən sonra səhm il ərzində 19% aşağı olaraq qalır. Ən son rübdə hedcinq fondunun sahibliyi 63 fonddan 59-a düşüb, bu, bəzi institusional investorların yığılmaqdansa, azaldığını göstərir. Qısa faizlər yalnız 2.62% səviyyəsindədir və bu, səhmlərə dair az təşkil edilmiş şübhəyə işarə edir.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
