İyulun 30-da Keros Therapeutics, Inc. (NASDAQ:KROS) qlobal tərəfdaşı Takeda Pharmaceutical Company Limited-dən (NYSE:TAK) 20 milyon ABŞ dolları dəyərində bir inkişaf mərhələsi ödənişinə səbəb oldu. Ödəniş, aşağı və orta riskli miyelodisplastik sindromların səbəb olduğu anemiya üçün epoetin alfaya qarşı elritersepti qiymətləndirən Faza 3 ELRiSE MDS klinik sınaqda doza edilmiş ilk xəstəni izlədi. 2025-ci ilin yanvar ayında qlobal lisenziya müqaviləsinə əsasən, Keros artıq 2025-ci ilin fevralında 200 milyon dollar ilkin nağd ödəniş almışdı və o, 1,1 milyard dollardan çox ümumi mərhələlər və səviyyəli qonorar üçün uyğun olaraq qalır.
Keros bu 20 milyon dollarlıq mərhələdən əldə edilən xalis pul gəlirlərinin 25%-ni birbaşa səhmdarlarına paylamağı planlaşdırır. Keros Therapeutics, Inc. (NASDAQ:KROS) '2026-cı rübün 2-ci rüb nəticələri ilə Takeda Pharmaceutical Company Limited (NYSE:TAK)-ın 2026-cı ilin birinci rübünün performansını müqayisə etmək klinik mərhələdə biotexnologiya ilə qlobal əczaçılıq mərkəzi arasındakı kəskin fərqi vurğulayır. 2026-cı ilin 2-ci rübündə Keros Therapeutics, Inc. 2025-ci ilin 2-ci rübündəki 18,2 milyon dollardan 0 dollara qədər ümumi gəliri və 28,7 milyon dollar xalis zərər (səhm üçün 1,45 dollar) olduğunu bildirdi.
Bununla belə, tədqiqat və inkişaf xərcləri 43,5 milyon dollardan 22,3 milyon dollara qədər kəskin azaldığından, onun itkisi bir il əvvəl 30,7 milyon dollardan azalıb. Bu xərclərin azaldılması elritercept-in inkişaf xərclərinin Takeda-ya keçməsi və 2025-ci ildə korporativ restrukturizasiyanın başa çatdırılmasından irəli gəlir. Rübün sonunda 257,6 milyon dollar pul və ekvivalentlə dəstəklənən Keros 2028-ci ilin birinci yarısına təmiz nağd pulla öyünür.
Takeda Pharmaceutical Company Limited, əksinə, böyük kommersiya miqyasında fəaliyyət göstərir. 2026-cı maliyyə ilinin 1-ci rübü üçün Takeda, yetkin məhsul küləkləri səbəbindən sabit valyutada 0,5% sürüşməyə baxmayaraq, faktiki valyuta məzənnələrinə görə 10,2% artaraq 1,22 trilyon JPY (~7,5 milyard dollar) gəlir əldə etdiyini bildirdi. Əsas EPS 154 milyard JPY-ə çatdı və şirkət 650 milyard JPY-dən 750 milyard JPY-ə qədər gözlənilən düzəliş edilmiş sərbəst pul axını daxil olmaqla, tam illik proqnozunu bir daha təsdiqlədi.
Maliyyə baxımından, TAK ən yüksək gəlir, kommersiya pul vəsaitlərinin yaradılması və əməliyyat mənfəəti baxımından açıq şəkildə daha yaxşı işləyir. Bununla belə, KROS, Takeda-nın balans hesabatı vasitəsilə elmi-tədqiqat işlərinin yanmasını kompensasiya etməklə, sıfır borc yükünü saxlamaqla və kapitalı səhmdarlara qaytarmaqla klinik mərhələdəki firma üçün olduqca yaxşı nəticələr verir. Keros üçün öküz işi qeyri-seyreltilmiş kapitala və əsas boru kəmərinin yuxarı tərəfinə yönəlir.
Elritercept üçün uğurlu Faza 3 sınaqları 1,1 milyard dollardan çox gələcək mərhələ ödənişləri və yüksək marjalı qonorarların kilidini aça bilər, onun pul yastığı isə 2028-ci ilə qədər əməliyyatları əhatə edir. Ayı vəziyyəti onun tək aparıcı klinik namizəddən və Çindən kənarda kommersiya icrası üçün Takeda-dan tam asılılığından irəli gəlir. Takeda üçün öküz işi sabit pul vəsaitlərinin hərəkətinə, yüksək marjalı əsas portfelinə (məsələn, Entyvio) və ortaq son mərhələdə aktivlər vasitəsilə aşağı riskli genişlənməyə əsaslanır.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
