Benzinga və Yahoo Finance LLC aşağıdakı keçidlər vasitəsilə bəzi maddələr üzrə komissiya və ya gəlir əldə edə bilər. Nebius Group N.V. (NASDAQ:NBIS) səhmləri Çərşənbə günü, Michael Burry-nin qısa mövqeyini açıqlamasından bir neçə gün sonra 20%-dən yuxarı qalxdı, çünki AI infrastruktur şirkəti son sövdələşmələri üzrə gözlənilən geri ödəmə müddətinin iki ildən aşağı düşdüyünü söylədi. Nebius indi ikinci rübdə sövdələşmələri üzrə kapital və əlaqəli əməliyyat xərclərini əvvəlki iki-üç illik diapazonundan bir il 10 ay ərzində geri qaytarmağı gözləyir.
Burry, Nebius və Oracle Corp-da (NYSE:ORCL) qısa mövqelərini açıqladı və dedi ki, iki ticarət "bir az barreldə balıq atmaq kimi" hiss etdi. Burrinin süni intellekt yaratması ilə bağlı narahatlığı əsasən nəhəng kapital xərclərinin gəlirləri ilə bağlıdır: milyardlarla pul bu gün çiplərə və məlumat mərkəzlərinə gedir və bu aktivlərin sonda nə qədər qazanacağına dair qeyri-müəyyənlik var. Çərşənbə gününün nəticələri birbaşa əks nöqtə təklif etdi: Nebius bu xərclərin gəlirlərinin daha sürətli gəldiyini və proqnozlaşdırılan geri ödəmə müddətlərinin iki ildən aşağı düşdüyünü söylədi. Baş direktor Arkady Voloj, rübü biznesin iqtisadiyyatında bir addım dəyişiklik kimi təsvir edərək, Nebiusun bu şərtlərlə 2027-ci il üçün bütün gücünü sata biləcəyini, lakin qəsdən bir qədər geri çəkildiyini söylədi.
Gəlir 454% artaraq 582,3 milyon dollara yüksəldi, düzəliş edilmiş EBITDA isə bir il əvvəlki 21 milyon dollar zərərdən 236,2 milyon dollara yüksəldi. İkinci rübdə sövdələşmələr 2026-cı il üçün təqribən 12 milyon ABŞ dolları bazasına qarşı hər meqavat üçün illik müqavilə dəyəri 20 milyon ABŞ dollarından çox yaratdı. Bu sövdələşmələrin təxminən 70%-nə əvvəlcədən ödənişlər daxildir ki, bu da əlaqəli kapitalın 50%-60%-ni əhatə edir.
Burry heç kimin süni intellekt hesablamalarını istəmədiyi ilə mübahisə etmir. Onun narahatlığı, şirkətlərin milyardlarla dollarlıq uzunmüddətli infrastruktur öhdəliklərini bağlasa və gəlirlər sürətlə davam etməsə nə baş verəcəyi ilə bağlıdır. Əgər iki illik geri ödəmə davam edərsə, bu, Burry tezisinin mühüm hissəsini zəiflədir.
Lakin Nebius hələ də aqressiv şəkildə xərcləyir, ilin sonu müqaviləli güc hədəfini 5 giqavata çatdırır və bu prosesdə daha ilkin kapital ehtiyaclarını öz üzərinə götürür. Proqnoz bazarı treyderləri AI infrastruktur bumunda qaçılmaz çöküşü qiymətləndirmirlər. Polymarket, 2026-cı ilin sonuna qədər süni intellekt sənayesində tənəzzül üçün təxminən 15% şans verir və bazarda təxminən 3 milyon dollar mərc edilir.
Müqavilə 90 gün ərzində ən azı üç əsas stress siqnalı tələb edən yüksək zolağı müəyyən edir, o cümlədən Nvidia rekord həddən 50%, SOXX yarımkeçirici ETF 40% azaldı və ya H100 hesablama icarə qiymətləri saatda 1 dollara düşdü. Nebiusun son nəticələri hələlik əks istiqamətə işarə edir: şirkət deyir ki, ilk Blackwell tutumlu auksion bu günə qədər əldə etdiyi ən yüksək qiymətə nail olub, ən yeni sövdələşmələri üzrə proqnozlaşdırılan geri dönüş isə iki ildən aşağı düşüb. Həmçinin oxuyun:Elon Musk deyir ki, süni intellekt sentyabr ayına qədər SpaceX-in ən böyük biznesi olacaq: Riyaziyyat yoxlanılırmı?
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
