Gəlin etiraf edək: Nvidia (NVDA) artıq olduğu kimi inkişaf edə bilmir. İndi pul növbəti döyülmüş və ya nəzərə alınmayan səhmləri tapmaqdadır. Beləliklə, gəlin günlərini məhz bununla keçirən iki Wall Street nəhəngindən öyrənək - Michael Burry və milyarder Bill Ackman.
Ackman son investor məktubunda S&P Global-ı (NYSE:SPGI) aldığını açıqladı. Səhm 2025-ci ilin ən yüksək göstəricisindən 20%-dən çox aşağı düşüb və Ackman bazarın ona güclə toxunan bir qorxu üzündən böyük bir işi atdığını düşünür. S&P Global maliyyə məlumatlarını satır və investorlar süni intellektin bu məlumatları ucuz və əmtəələşdirəcəyindən narahat edirlər.
Satış, Anthropic Claude Cowork alətini işə saldıqdan sonra artdı. Ackmanın cavabı: qorxu şirkətin yanlış hissəsinə yönəlib. S&P Global üç benchmark franchise - Reytinqlər, İndekslər və Platts enerji qiymətləri biznesini idarə edir.
Ackman deyir ki, bu müəssisələr yüksək marjalar istehsal edir. Onların heç biri AI-nin kopyalaya biləcəyi məlumat axtarışı məhsulu deyil. Reytinqlər Moody's ilə ikili mövqeyə yaxındır və ABŞ-ın korporativ borcunun 95%-dən çoxunu bu iki dərəcə təşkil edir.
Şirkətlər S&P reytinqi üçün ödəniş edirlər, çünki bu, onları aşağı borclanma xərclərində təxminən üç dəfə komisyon haqqına qənaət edir və kreditorlar bu ada etibar edirlər. Süni intellekt bu etibarı və ya onun ətrafındakı tənzimləyici xəndəyi istehsal edə bilməz. Səhmləri uzunmüddətli edən nədir: Borc buraxılmağa davam edir və pandemiya dövründəki borclanma 2027 və 2028-ci illərdə yenidən maliyyələşdirilməlidir.
Bu, şirkətin Reytinq işinə kömək edir. Aktiv fondlardan passiv indeks fondlarına keçid indeksləri qidalandırır. Təkcə geri alqı-satqılar payın sayını ildə təxminən 4% azaltmağa hazırlaşır və Ackman aşağı və orta yaşda olan yeniyetmələrdə qazancın artacağını gözləyir.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
