Privia Health (NASDAQ: PRVA) hər bir qutu idarəçiliyini özü üçün yoxlayan dörddəbirə çevrildi və sonra ilin qalan hissəsi üçün barı yenidən qaldırdı. Şirkətin 6 Avqust qazanc çağırışında, CEO Parth Mehrotra və CFO David Mountcastle, doqquz ildir davam edən sürətlə həkimlər, xəstələr və nağd pul əlavə edən bir iş qurdular. Sual bazarda qiymət artımının davam edib-etməməsidir.
Privia nömrələri birlikdə hərəkət edir. Həyata keçirilən provayderlər illik müqayisədə 10,1% artaraq 5,644-ə çatdı və təkcə rübdə 109 həkim əlavə etdi, dəyərə əsaslanan həyatlar isə 19,2% artdı. Bu birləşmə təcrübə kolleksiyalarını ikinci rübdə 12,4% artıraraq 970 milyon dollara, birinci yarımillikdə isə 13,4% artaraq 1,88 milyard dollara çatdırdı.
Düzəliş edilmiş EBITDA 29% artaraq 37,4 milyon dollara yüksəldi, qayğı marjasının payı 310 baza bəndi artaraq 28,3%-ə çatdı ki, bu da biznesin nəinki böyüdükcə daha çox qazanc əldə etdiyini göstərir. May ayının sonlarında Privia, 25 klinisyeni əhatə edən Bergen Şəhristanı Urologiya Qrupu ilə əməkdaşlıq yolu ilə 25-ci ştatı olan Nyu Cersiyə daxil oldu. Kommersiya ilə əlaqəli həyatlar 11,7% artaraq 942,000-ə, CMS Medicare həyatları isə 55% artıb.
Şirkət indi 130-dan çox dəyərə əsaslanan proqramlar üzrə ümumi tibbi xərclərə təxminən 15,7 milyard dollar nəzarət edir və son üç ildə ümumi provayderin saxlanması orta hesabla 98% təşkil edib. Rəhbərlik təcrübə kolleksiyaları, qayğı marjası, GAAP gəliri, platforma töhfəsi və EBITDA üzrə 2026-cı il təlimatını qaldırdı, atributlu həyatlar artıq əvvəlki yüksək həddən artıq izlənilir. Böyümə hekayəsi bir neçə sətir əlavə etməklə gəlir.
Privia bu il tam nağd vergi ödəyicisi oldu və rəhbərlik tam illik düzəliş edilmiş EBITDA-nın yalnız 70-80%-nin sərbəst pul axınına çevrilməsini gözləyir ki, bu da şirkətin ilin sonuna qədər 2025-ci ilə qədər bölüşdürülmüş əmanət ödənişlərinin əhəmiyyətli bir hissəsini topladığını nəzərdə tutur. Bu fərziyyənin indi bir çətinliyi var: CMS 2025-ci ilin performans ili üçün Medicare Paylaşılan Əmanət Proqramına dəyişikliklər təklif etdi ki, bu da yekun uzlaşma nəticələrini noyabr ayına qədər gecikdirə bilər, rəhbərliyin sözlərinə görə, hesablama təsirinin minimal görünməsinə baxmayaraq, ilin sonunda atipik pul vəsaitlərinin hərəkəti modeli yarada bilər. Şirkət həmçinin borcu olmayan 412 milyon dollar nağd pula sahibdir ki, bu da rahat bir yastıqdır, lakin onun yüksəldilmiş rəhbərliyi hələ də əlavə biznesin inkişafı fəaliyyətini nəzərdə tutmur, yəni hər hansı satınalma hələ bişməmiş alt-üst olacaq.
Hedcinq fondunun sahibliyi ən son rübdə 29 fonddan 30-a yüksəldi, bu tələsik deyil, cüzi bir qazanc idi. Qısa faiz 4,45% float səviyyəsində oturur ki, bu da səhm ətrafında məhdud mütəşəkkil skeptisizmə işarə edir. Avqustun 13-nə olan məlumata görə, Privia 24.63 forvard P/E ilə ticarət edir ki, bu da investorların indicə gördükləri qazanc artımının azalmaq əvəzinə davam etdiyini fərz edir.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
