UBS analitiklərinin fikrincə, GitLabn (NASDAQ:GTLB) qarışıq tələb fonu və məhdud yaxın müddətli sürətlənmə sübutu ilə üzləşir, süni intellektə əsaslanan pozulma isə davamlı başlıq riski olaraq qalır. İnvestisiya bankı, 10 sənaye əlaqəsi ilə sabit, lakin qeyri-müəyyən əsaslara işarə edən söhbətlərdən sonra Neytral mövqe ilə DevOps platforma şirkətini əhatə etməyə başladığını söylədi. UBS bildirib ki, onun yoxlamaları “böyümə meylinə dair heç bir dəlil” göstərməyib, inkişaf etdirici oturacaqlarının artımı azalmaq əvəzinə düz bir tendensiyaya malikdir.
GitLab-ı əvəz etmək üçün müştərilərin iştahı da yaxın müddətdə məhdud görünür, süni intellekt alətlərinin və ya böyük model provayderlərinin onun quraşdırılmış bazasını tez bir zamanda aşındırması ilə bağlı narahatlıqları azaldır. Bununla belə, firma xəbərdarlıq etdi ki, səhmin əsas həddi yaxın müddətli tələb zəifliyi deyil, əksinə inkişaf edən süni intellekt hekayəsidir. UBS dərhal pozulma riskini "qorxulandan daha aşağı" olaraq xarakterizə etsə də, süni intellektlə bağlı narahatlıqların investorlar üçün davamlı olaraq qalacağını söylədi.
Hesabat iki əsas riski qeyd etdi: inkişaf etdirici yerlərində potensial azalmalar və süni intellektə malik rəqiblər tərəfindən yerdəyişmə. UBS yoxlamalarına əsaslanaraq, heç biri qısa müddətdə maddi görünmür. "GitLab-dan ayrılmaq üçün çox iştaha eşitmədik" dedi analitiklər və əlavə etdilər ki, rəqabət təzyiqləri hələ mənalı itkiyə çevrilməyib.
Eyni zamanda, UBS, GitLab-ın Duo Agent Platforması (DAP) üçün erkən çəkilişin məhdud olaraq qaldığını söylədi. Müştərilərin əksəriyyəti hələ də sınaq və ya sınaq mərhələsindədir, indiyə qədər yalnız təvazökar maraq müşahidə olunur. Tərəfdaşlardan biri hesablamışdır ki, DAP nəhayət ümumi gəlir artımına 3-5 faiz bəndi artım göstərə bilər, lakin 2028-ci maliyyə ilinə qədər və ya daha sonra deyil.
Ümumi tələbata görə, UBS fonu qeyri-bərabər kimi xarakterizə etdi, bəzi kanal tərəfdaşlarının birinci rübün hədəflərini əldən vermədiyini və ikinci rübdə oturacaqların artımı, bazara keçidin pozulması və makroiqtisadi təzyiq fonunda daha da yavaşlamağa işarə etdi. UBS, mövcud yavaşlamanın çox hissəsini artıq GitLab-ın 2027-ci maliyyə proqnozunda əks etdirdiyini görsə də, yaxın müddətli yuxarı dəyişikliklərin gözlənilməməsi barədə xəbərdarlıq etdi. Firma 2027-ci maliyyə ilində gəlir artımının 17%, 2028-ci ildə 15% və 2029-cu ildə 14% olacağını proqnozlaşdırır ki, bu da ümumiyyətlə Street gözləntilərinə uyğundur.
UBS yazır: "Aİ-yə əsaslanan yuxarıya doğru təxmin edilən düzəlişlərə aydın bir yol olmadan, AI-nin pozulması haqqında hekayənin yaxın müddətdə əyilməsinin çətin olacağını və hələlik kənarda qalmağa üstünlük verəcəyini düşünürük". Firma, həmyaşıdlar qrupunun median qiymətləndirmə səviyyələrinə uyğun olaraq, 2027-ci maliyyə ili üçün gəlir təxmininin təxminən 2,2 mislinə əsaslanaraq, 24 dollar qiymət hədəfi qoydu. DevOps həmyaşıdları arasında UBS, daha konstruktiv dünyagörüşünə istinad edərək, hazırda JFrog-a üstünlük verdiyini söylədi.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
